中新網(wǎng)11月24日電 據(jù)《證券時(shí)報(bào)》報(bào)道，中國“國債買斷式回購交易實(shí)施細(xì)則”23日出臺(tái)，首個(gè)可用于買斷式回購交易的國債品種將于12月6日上市。
國債買斷式回購交易是指國債持有人在將一筆國債賣出的同時(shí)，與買方約定在未來某一日期，再由賣方以約定價(jià)格從買方購回該筆國債的交易行為。
通過賣出一筆國債以獲得對(duì)應(yīng)資金，并在約定期滿后以事先商定的價(jià)格從對(duì)方購回同筆國債的為融資方(申報(bào)時(shí)為買方)；以一定數(shù)量的資金購得對(duì)應(yīng)的國債，并在約定期滿后以事先商定的價(jià)格向?qū)Ψ劫u出對(duì)應(yīng)國債的為融券方(申報(bào)時(shí)為賣方)。
根據(jù)《細(xì)則》，國債買斷式回購的交易主體限于在中國結(jié)算上海分公司以法人名義開立證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者。每一機(jī)構(gòu)投資者持有的單一券種買斷式回購未到期數(shù)量累計(jì)不得超過該券種發(fā)行量的20%。國債買斷式回購交易按照證券賬戶進(jìn)行申報(bào)。國債買斷式回購交易按照“一次成交、兩次清算”原則進(jìn)行。單筆交易數(shù)量在10000手(含)以上，可采用大宗交易方式進(jìn)行。
《細(xì)則》強(qiáng)調(diào)，國債買斷式回購交易實(shí)行履約保證金制度，融資方和融券方在成交當(dāng)日須按一定比率繳納履約金。履約金由中國結(jié)算上海分公司管理，在買斷式回購到期并完成清算交收前，雙方不得動(dòng)用。每筆交易須繳納的履約金數(shù)額等于該筆交易的初次結(jié)算金額和該買斷式回購品種履約金比率的乘積。機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行買斷式回購交易必須擁有足額的資金或相應(yīng)的國債。
《國債買斷式回購結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，國債買斷式回購初始結(jié)算由中國結(jié)算公司作為共同對(duì)手方擔(dān)保交收；到期結(jié)算由中國結(jié)算公司組織融資方結(jié)算參與人和融券方結(jié)算參與人雙方采用逐筆方式交收，中國結(jié)算公司不作為共同對(duì)手方擔(dān)保交收。
《細(xì)則》指出，結(jié)算參與人應(yīng)向中國結(jié)算公司申請(qǐng)開立證券交收賬戶、資金交收賬戶(即結(jié)算備付金賬戶)和專用資金交收賬戶(即專用結(jié)算備付金賬戶)。
就履約金制度，《細(xì)則》明確，履約金通過結(jié)算備付金賬戶實(shí)行凈額結(jié)算。在收到結(jié)算參與人繳納的履約金后，中國結(jié)算公司立即對(duì)履約金單列專戶代為保管，直至買斷式回購交易到期結(jié)算完成。
《細(xì)則》規(guī)定，買斷式回購初始結(jié)算時(shí)的資金與結(jié)算參與人二級(jí)市場(chǎng)其他證券交易等應(yīng)收應(yīng)付資金一并實(shí)行法人凈額結(jié)算。結(jié)算參與人凈收款的，在T+1日最終交收時(shí)點(diǎn)前，中國結(jié)算公司將資金劃至其結(jié)算備付金賬戶。
關(guān)于到期結(jié)算，依照《細(xì)則》，融券方結(jié)算參與人應(yīng)保證賣出證券賬戶在回購到期清算日(即R日)前有足額標(biāo)的國債用于交付。R日二級(jí)市場(chǎng)證券交易結(jié)算完成后，中國結(jié)算公司在剔除融券方結(jié)算參與人按規(guī)定申報(bào)不履約的部分后，按成交順序由前向后逐筆檢查各賣出證券賬戶中標(biāo)的國債是否足額。
上證所發(fā)出通知，即將發(fā)行的2004年記賬式(十期)國債，自12月6日上市之日起可用于買斷式回購交易。在試點(diǎn)階段，買斷式回購交易通過上證所大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行，交易品種為7天、28天和91天，履約金比例分別為1.5%、3%和5%。(華強(qiáng) 李巧寧)
