世基投資認(rèn)為，從周一的市場(chǎng)表現(xiàn)看，通脹受益股有擴(kuò)展的趨勢(shì)，從已經(jīng)炒完的農(nóng)業(yè)股開始向煤炭、黃金、有色金屬開始轉(zhuǎn)移。

　　如果對(duì)近期的相關(guān)信息進(jìn)行分析，會(huì)發(fā)現(xiàn)通脹預(yù)期日漸強(qiáng)烈。首先，6月份天氣異常，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格節(jié)節(jié)盤升，使得后幾個(gè)月的CPI數(shù)據(jù)可能會(huì)高于預(yù)期。其次，目前全球氣候的異常變化，使得全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)入到新一輪升勢(shì)中。例如，俄羅斯的持續(xù)森林大火，對(duì)農(nóng)業(yè)種植帶來極大的災(zāi)害，進(jìn)一步加劇了全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的動(dòng)力，也打開了國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的漲升空間。由于產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)系，農(nóng)產(chǎn)品漲價(jià)可能會(huì)傳導(dǎo)到其它行業(yè)中，全球通貨膨脹不可不防。

　　有通脹預(yù)期的存在，消費(fèi)類個(gè)股走勢(shì)強(qiáng)勁，如酒、飲料、食品、商業(yè)百貨等。在全球通貨膨脹越來越大壓力影響下，大量投機(jī)資金和套期保值資金會(huì)蜂擁到資源類投資品當(dāng)中去，投機(jī)資金和套期保值資金形成合力，有望帶動(dòng)資源類產(chǎn)品價(jià)格大幅攀升。黃金板塊領(lǐng)漲只是一個(gè)信號(hào)，其它的超跌資源股絕對(duì)擁有機(jī)會(huì)，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

　　旅游板塊也具有抗通脹能力，獨(dú)特資源的旅游景區(qū)具有提價(jià)能力。接下來的中秋節(jié)和“十一”黃金周雙重節(jié)日也將給旅游板塊帶來驚喜。

　　國泰君安認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)通貨膨脹的擔(dān)憂將會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，即使7月CPI數(shù)據(jù)低于市場(chǎng)預(yù)期(本周即將公布)，也并不能減弱市場(chǎng)對(duì)后期通貨膨脹的擔(dān)憂。(記者 鄧桂明)